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標題 | [新聞] 謝金河:機會總在絕望中誕生 |
作者 | DrowningPool |
時間 | 2023/01/04 18:55:29 |
人氣 | 推:17 噓:28 留言:64 |
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原文標題:謝金河:機會總在絕望中誕生
原文連結:https://reurl.cc/GXRDOv
發布時間:2022-1-4
原文內容:
在冷峻的陰雨寒天,大家送走了2022年!這是凶險而多災多難的1年,世界由通膨拉開序
幕,緊接著俄羅斯入侵烏克蘭,油價、天然氣、糧食價格飆漲,又加大了通膨的力道,於
是美國聯準會展開暴力式升息,美國核心利率從0~0.25%拉升到4.25~4.5%,重創全球股市
,景氣也急速墜落。
另一個衝擊效應是烏克蘭,也讓台灣成為地表上最危險的國度。假如說俄烏戰爭是有硝煙
味的戰爭,那麼美中角力戰場無限延伸,晶片戰爭圍堵中國,裴洛西來台後,中國對台海
展開軍演,兩岸衝突形勢升高,美國對中國的制裁也升溫。美國不但限制高階製程晶片輸
中,連設備也禁止,最高規格的圍堵,則是限制持有美國護照者不得在中國的半導體工作
,這場無硝煙味的戰爭仍看不到盡頭。
在2022年結束之前,《時代》雜誌以烏克蘭總統澤倫斯基當封面,表彰他的不妥協及重塑
烏克蘭精神。我在想,如果可以有另一個封面,故事的主角應該是張忠謀及台積電,在美
國晶片大戰中,台積電搖身一變成為風雲公司,台積電赴美設廠,也成為抖音全力抹黑的
目標。
中國解封急轉彎 全球疫情拉警報
第3個場景是中國領導人習近平全力鞏固第3個任期,二十大在現場架走前國家主席胡錦濤
,在滿場驚訝聲中閉幕。習近平完全主導二十大,習派人馬完全掌握中央政治局,在1人
拍板決策下,中國從清零轉向解封,又為2022年關門留下驚嘆號。
這是2022年世界3大主軸,當中也包括日本前首相安倍遇刺身亡。此外,英國首相3度易人
,中國習近平主席出訪沙烏地阿拉伯,又在中東造成地緣政治的緊張。還有巴西左派的魯
拉重新當上總統,可以看出這是一個巨大變動的世界,當然金融市場也出現前所未見的激
烈變化。
2022年金融市場,在極度升息衝擊下,股、匯、債市都出現巨大變化。以美國股市來說,
受晶片戰爭的影響,費城半導體指數在2022年最大跌幅48.63%,全年大跌35.83%,代表科
技股的那斯達克全年也下跌33.1%。這當中,大家熟悉的大型科技公司,像Meta、特斯拉
股價都大跌逾7成,亞馬遜股價跌回疫情前水準,全年大跌逾50%。
台股在疫情下的過去幾年,表現虎虎生風,2022年出現慘烈跌勢,加權指數從18216點跌
到14137點,全年下跌4081點,跌幅達22.4%。從台股開張以來,2022年的跌幅排第8大,
股民當然受到很大的傷害,最大源頭是美國發起的晶片戰爭,造成重量級的半導體企業輝
達、超微等股價都重挫逾6成,台積電當然難逃這個巨大衝擊,於是台股成也台積電,敗
也台積電。同是半導體大國的韓國,2022年股市下跌24.9%,比台股跌得更重。
美國暴力升息 台灣股債匯市3殺
除了股市跌之外,過去升升不息的新台幣在2022年出現大幅貶值走勢。2021年最後一個交
易日,新台幣成交27.67元,最高來到27.375元,新台幣從33.838元升值,隨著台灣出口
穩健攀升,單月出口一度出現435億美元新高。但2022年外資賣超台股1.26兆元,外資把
台灣當提款機,新台幣一度貶值到32.335兌1美元,最後收盤是30.708兌1美元,台幣全年
貶值9.9%,這是多年來罕見的股匯雙跌的景象。
同時債市也因為美國聯準會暴力升息,台灣的壽險、產險公司,2022年度過一個難熬的灰
暗年。產險業在防疫保單栽了一個大跟頭,理賠金額逾2000億元,壽險公司在債券投資的
備抵損失也超過1.24兆元,重量級的富邦金控從9月起出現虧損,國泰金控11月也加入虧
損行列,這是多年來難得一見的營運窘境。
2022年台灣的股、債、匯出現3殺的景象,而美元則是一枝獨秀。2022年美元指數從95.67
點拉升到114.778點,美元大漲,造成新興市場巨大壓力。所幸歲末美元轉趨弱勢,收盤
在103.494,全年仍升值8.18%,這也可能是世界走向轉折的重要訊號。
台灣已公布的2022年11月外銷接單501億美元,年減23.4%,這是疫情以來最大的衰退。其
中半導體為主的電子產品出現15.2%的負成長,光學器材衰退43%,基本金屬及塑橡膠產品
(含資通訊產品)衰退幅度都超過3成以上,顯見世界經濟降溫,台灣也難倖免。
從華爾街百年名言來看,行情總在樂觀中毀滅,在絕望中誕生。2023年開年,全市場一片
悲觀,也許這會是一個大轉折的年代,這當中,我們必須注意幾個在未來1年影響十分重
大的變化。一是俄烏戰爭可能進入尾聲。2022年底前的《經濟學人》週刊預測世界10大趨
勢,一是烏克蘭,二是經濟衰退。儘管情勢不明朗,但開年之際,國際油價已從134美元
以上回落到70~80美元之間;象徵農產品價格的黃豆、小麥、玉米也跌了3成左右,天然氣
價格在嚴冬出現5成下滑;一度升值到50.565兌1美元的盧布,突然貶值到73.25兌1美元,
似乎意味著俄烏情勢可能有變化。如果俄烏戰爭告一段落,世界秩序將有大變化,國際油
價可能顯著走低,通膨會降溫,也許對2023年會是吉兆。
二是中國的變數。在2022年即將結束之際,中國防疫政策突然大轉向,也加入大解封的行
列,但是疫情太不透明,為世界帶來緊張的壓力;大家深怕2020年武漢封城,中國把病毒
帶向世界的戲碼又再重演。為了貫徹清零,也讓中國經濟付出很大代價,國際社會高度期
待中國大解封之後,會為經濟帶來曙光。
過去30年,中國經濟的高速成長是世界最重要的引擎,但是高速增長後,本來就面臨巨大
調整。而美中角力加劇,美國已將633家中國企業列入實體清單,除了美國失去中國大市
場可能造成重傷,中國面臨資金出走、房地產泡沫調整,可能才是最核心的問題。從供應
鏈移轉,到房地產泡沫,2022年11月中國出口已乍見衰退,11月台灣出口到中港出現
20.9%的負成長,兩岸貿易依存度也從2020年最高峰的43.9%,到2022年前11個月下滑到
38.7%。中國一旦出現巨大變化,台灣將首當其衝,這是2023年的大事。
執政黨數據治國 民眾用選票教訓
三是台灣的自我調整。過去3年,台灣經濟表現亮眼,執政黨也沾沾自喜,沒想到這次地
方選舉慘遭滑鐵盧,民進黨嘗到空前敗績。選後執政黨致力檢討敗因,其中與經濟有關的
是亮麗的經濟數據底下,為何人民感受不到?這是疫情衝擊下,台灣半導體產業表現亮眼
,帶來龐大稅收,但疫情重創下的百業卻出現生計的困難,政府在分配上怠慢,民眾用選
票教訓執政黨。
往後看,未來1年會是風雲際會、高潮迭起的1年。首先是台灣與美國都將遭逢4年一度的
大選;二是兩岸的情勢仍然詭譎多變。美中角力仍然愈演愈烈,俄烏之戰,美國如果失去
烏克蘭,只是面子難受,但美國若失去台灣,美國霸權可能失落,台灣仍然是地緣政治最
敏感的板塊。
面對中國壓力日增,台灣也必須加強心防與論述能力。這次兵役延長為1年,外界普遍都
能接受,這是國安的需求;下一步面對抖音等中國對台灣的認知作戰,政府必須勇於論述
,且彰顯執行力,只有強力果斷領導,才能贏得人民信心。
告別2022年,迎接到來的2023年,未來1年仍然充滿挑戰;但絕望中有契機,大家一起加
油!
心得/評論:
雖然大家都對今年經濟預期衰退感到悲觀
但老謝勉勵大家機會總在絕望中誕生
各位有感到不絕望了嗎?
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.32.44.219 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1672829732.A.BFD.html
※ 編輯: DrowningPool (218.32.44.219 臺灣), 01/04/2023 18:55:49
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