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[標的] MU 長期成長多
作者 minazukimaya
時間 2022/05/13 22:31:56
人氣 推:41 噓:4 留言:77
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  3. [標的] MU 長期成長多
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1. 標的：MU 2. 分類：多 3. 分析/正文： 基本面 美光昨天Investor Day 提供長期營運展望 投影片非常多，有興趣的自己看 簡而言之 DRAM產業的Business Model未來會更加靠近晶圓代工而不是傳統的週期產業 更穩定的毛利率 更好的產能投資紀律 更有競爭力的成本與良率控制 (感謝美光工程師....不過美光比台積電來說其實是蠻爽蠻涼的吧) 美光美光 后里之光 長期財務模型 ~30% 營業利益率 Low 50s EBITDA margin ~35% 資本支出佔營收比 2021~2025 bit年化成長率 DRAM 15~20% NAND 20~25% (注意這個不是營收年化成長率，每bit價格會持續降低) 目前本益比不到10 技術面 反正一張線圖各自解讀，我就不細說了，自己看自己判斷吧 4. 進退場機制： 70以下無限收，長期投資不停損 看完美光的投影片，你會發現DRAM產業這次真的不一樣 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 138.199.21.49 (日本) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1652452318.A.984.html
推 huaiken: 看完黃崇仁 我也覺得力晶不一樣了 05/13 22:36
推 g0t24568: Mina zim發一下文吧 05/13 22:39
漲這麼多有什麼好發文的(攤手) 我這人很有良心 一向只在低點喊人作多，不會漲上去後才發文叫人追高抬轎 而且我不刪文，過去的標的文都留著讓人檢視 ※ 編輯: minazukimaya (138.199.21.49 日本), 05/13/2022 22:40:54
→ leotompp: 后里有麥當勞了~~穩定軍心!!! 井噴囉 05/13 22:40
→ leotompp: DRAM+ 友達喵喵 怎麼輸@@ = = 怎聽起來好可怕 05/13 22:40
推 g0t24568: 那天55沒到很可惜 我可是在閒聊follow mina 的話餒 05/13 22:42
→ kyova: 哪次不一樣... 05/13 22:45
→ kyova: 台股本益比不到8或5以下的一堆...航運更不用說了 05/13 22:45
台積電其實也有過本益比12~15的時代，也不算很久以前啦 關鍵差別還是在獲利能力和長期競爭力 ※ 編輯: minazukimaya (138.199.21.49 日本), 05/13/2022 22:50:24
推 bruce20053: Mina這次壓多少 zim有跟到 05/13 22:51
→ kyova: 恩...先不管它跟韓廠的競爭。記憶體擺脫循環的根據 05/13 22:53
→ kyova: 是什麼?? 有賴市場的考驗... 本質就跟邏輯的有差啊 05/13 22:54
看投影片和聽演講啊 美光官網就有，我都指出材料在哪裡了，不會還要我翻譯逐字稿吧 至於你信不信美光畫的餅，反正我是信了 你想要等到市場price in再進場也可以，但大概不會是70這個價格了 ※ 編輯: minazukimaya (138.199.21.49 日本), 05/13/2022 22:56:51
→ kyova: 台積電相關的資訊和進程也很明確。如果以之後的eps 05/13 22:57
→ kyova: 來估其實本益比也超低...之前市場算是提前評價而已 05/13 22:57
推 jagger: 喔是喔真的假的 05/13 22:58
→ kyova: 呃...我哪有要逐字稿...如果是簡單明確的邏輯，應該 05/13 22:59
→ kyova: 幾句話的重點就能說明了。 05/13 22:59
→ kyova: 如果聽起來有點意思，想深入的人就會去仔細看資料了 05/13 23:01
推 Messibugoo: MU這一波跌很少 05/13 23:09
→ CORYCHAN: 市場長大很快 謝謝分享 05/13 23:11
推 pandp: 美光近年變牛股，跟早年雲霄飛車差很多 05/13 23:15
→ CORYCHAN: PE低的跌不到哪去 Intel也很跌很少 05/13 23:16
推 Flyingheart: 去看看 感謝 05/13 23:29
推 xczh: 三傑老師都講得很清楚了 05/13 23:32
→ t73697: zim好像每次進出都超準xd 05/13 23:36
噓 a000000000: 我也覺得美光講得很有道理 不過也不4捨摸大道理 05/13 23:36
→ a000000000: 只是現在這時間點講長期展望都沒啥意義 05/13 23:38
→ a000000000: 要說低點 倒不如說是大盤低點 05/13 23:38
推 xczh: 樓上教主今天正能量滿滿 05/13 23:38
推 ericjaing: 大盤如果回穩 還回再測一次65-70..這裡暫還不能算底 05/13 23:51
推 Leo3492351: 笑死員工認股一堆都唉唉叫了認真嗎 05/13 23:54
推 aspirev3: 黃董比較舊的製程會收益嗎 05/13 23:56
推 pandp: Dram現在產業特性比LCD好多了，報價止跌的底線跟早 05/14 00:00
→ pandp: 期不一樣 05/14 00:00
推 smartman123: ESPP掛$100結果只漲到98..現在都跌到要賠本金了 05/14 00:00
推 starport: 外豬：寒冬 05/14 00:19
推 secrectlife: 有哪家上市櫃公司的投影片看了會覺得前景不好的 05/14 00:26
推 a0921387223: 嶺東將至～ 05/14 00:40
推 la8day: MU 資產股 鐵底 60 不過不會漲多高 05/14 00:42
→ la8day: 要像NV這樣狂噴猛噴 除非韓國陸沉 大概無可能 05/14 00:43
推 deathoflove: 凜 05/14 01:17
推 night0805: 大摩虎視眈眈 05/14 02:19
推 jerrychuang: commondity經過這麼多年，就是無法脫離景氣循環，dr 05/14 06:19
→ jerrychuang: am是，面板也是 05/14 06:19
推 meowwhelp: 拿記憶體比面板？真是懶Ｘ比雞Ｘ 05/14 07:09
→ solid1109: 空頭市場，還要作多？ 05/14 07:25
→ solid1109: FED資金持續收水 05/14 07:25
推 doranako: mu我其實在等64以下，結果沒到就彈上去，這波我只 05/14 07:31
→ doranako: 看大盤做短期 05/14 07:31
噓 a000000000: 面板離消費者太近 dram主力都在cloud惹 05/14 07:32
推 jerrychuang: dram當然比面板好，但還是脫離不了景氣循環 05/14 07:38
推 f204137: DRAM獲利循環 這次比過去長 05/14 08:00
推 ptta: 喜瑪拉雅的重倉股 05/14 09:26
噓 a000000000: cloud年增長>30%喇 pc手機衰退都沒這數字 05/14 09:39
→ a000000000: 而且未來美國勞動成本過高 企業必然會提升效率 05/14 09:39
推 bp4u4ap6: 怎麼看NAND 05/14 09:39
→ a000000000: 提升效率94要加大IT支出 商用筆電市場會很穩定 05/14 09:39
推 guagua1101: 每個都說 自己不是循環每次循環都更兇 05/14 09:46
推 Albert0912: 我等半年後 05/14 10:04
推 a5545855: 確實 但雲的需求有這麼多嗎 說不定幾年就佈完了 05/14 10:10
推 Prothermo: 一年四冬記憶體 05/14 10:22
推 rex00125: 有鬼島的肝+超CP的薪，五年內噴上 150，不要不信 05/14 10:32
推 RS512: 雲產業未來只會用上癮越用越多啦 05/14 10:43
推 CORYCHAN: 商用筆電穩定？ 那蘇媽要繼續舒服了 05/14 11:25
→ CORYCHAN: 怎麼感覺招招都打在Intel痛點 05/14 11:28
→ CORYCHAN: 12代筆電續航倒退嚕 05/14 11:28
→ a000000000: 美國企業慣例商用筆電換機週期2.5~3年 05/14 11:47
→ a000000000: 疫情拖惹兩年 差不多整葛周期都擺滿惹 05/14 11:47
推 wu0h96: 前陣子94元全出了 最近打算來買一點 05/14 14:02
推 Petrovsky: 航運這次也不一樣 嘻嘻 05/14 15:46
推 chor60405: 請問Mina大有考慮wolf嗎？ 05/14 16:18
推 teenyhey: 你這跟買2330差在哪 我是不懂啦 05/15 00:44
→ WilliamLFY: 這波大調薪時代就MU不調，還說給的$$很有競爭力，這 05/15 11:21
→ WilliamLFY: 樣的公司夠榨壓，可以買 05/15 11:21
推 kanyewest927: 美光薪水只輸GG一點，但可以滑手機屌打 05/15 12:17
推 williamtseng: 光光不只輸GG一點了吧 快看不到車尾燈了 05/15 13:16
→ williamtseng: 不過GG要先待滿兩年ㄎㄎ 05/15 13:17
噓 kklarinet: 回某樓美光不是去年11月才調薪過十幾%嗎，還是每個 05/15 23:23
→ kklarinet: 月都要調你才滿意 05/15 23:23
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